兴业证券创新迟缓 一季度净利下滑四成

作者:风雷同行2018 18年5月18日 23:58 阅读:32 评论:0

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风雷同行2018 发表于 2018-5-18 23:58

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近期,兴业证券SH601377,4.92,-3.15%模拟买入(601377.SH)发布2018年一季度财报显示,营收16.42亿元,净利润3.65亿元,同比下滑46.35%。

2017年是券商行业分化的阶段,监管态势日益趋严。在券商行业整体下滑阶段,兴业证券业绩增幅却远超行业平均水平。据兴业证券2017年年报显示,其营业收入88.2亿元,同比增长16.21%;归属于上市公司股东的净利润22.8亿元,同比增长11.66%。

业绩下滑

据数据显示,2018年一季度,兴业证券经纪业务收入41631.71万元,同比增长22.71%;资产管理收入7006.62万元,同比-17.46%;投行业务收入18382.53万元,同比-13.65%。对于资产管理收入及投行业务收入均同比出现下滑的问题,兴业证券证券代表对《华夏时报》记者表示,我们不负责这部分事务,需找其他相关部门,至截稿前相关部门并未回复。

业绩遭阶段性下滑,并非只有兴业证券。据中国证券投资基金业协会披露数据显示,截至2018年3月底,证券公司资管业务、基金公司及其子公司专户业务、期货公司资管业务管理资产规模合计27.93万亿元(不含社保基金、企业年金),相比2月底减少9185亿元,减幅3.2%。其中,证券公司资管业务管理资产规模16.12万亿元,环比下降0.46万亿元。券商资管规模在2017年一季度达到顶峰,规模为18.77万亿,之后至今一直呈下降趋势。

虽券商行业整体下滑,兴业证券却实现逆势增长。据2017年年报披露,兴业证券在投资银行业务、固定收益业务、证券投资、研究与机构客户投资服务等业务都已进入或接近行业前十位,业务综合实力增强。同时,公司自营业务的收入和营业利润均大幅增长,其中实现收入25.26亿元,同比增长198%,实现营业利润14.83亿元,同比大幅增长838.6%。业内人士对《华夏时报》记者表示,兴业证券逆势增长得益于主营业务竞争力变化,同时在多项核心业务方面均超出预期增长。

目前,截至2017年年末兴业证券总资产逾1530亿元,同比增加12.10%;净资产逾358亿元,同比增加4.61%。其营业收入及净利润均同比提升,增幅位于行业前列。相反的是,2017年券商行业出现整体下滑局面,据中国证券业协会公布的经营数据显示,2017年,国内131家证券公司共实现营业收入3113.28亿元,同比减少5.08%,实现净利润1129.95亿元,同比减少8.47%。

兴业证券2017年-2018年的定增预案显示,计划非公开发行不超12亿股,募集资金不超过80亿元。据披露,公司此次定增计划,扣除相关发行费用后,将全部用于增加公司资本金,补充公司营运资金,增加信息系统建设、合规风控等基础性投入,扩大公司业务规模,提升公司的市场竞争力。行业分析人士对《华夏时报》记者表示,完成募集资金将大幅提升公司资本实力,实现对各业务线的扩充及创新的帮助,将缩小与行业强者的差距。

创新步缓

此前,兴业证券总裁刘志辉曾在业绩说明会上表示,公司部分业务在业内排名前三、前十名,但传统经纪业务还存在短板,网点数量少、结构也不合理,经纪业务去年排名第26位,远远落后于综合实力排名,今年要重点发展经纪业务。

据数据显示,兴业证券2017年度经纪业务收入150313.22万元,同比-8.39%;2018年一季度经纪业务收入41631.71万元,同比增长22.71%。在35家券商上市公司中,经纪业务收入有12家企业处于同比增长。兴业证券的传统经纪业务在2018年一季度表现,已印证刘志辉此前的表态。

据披露,兴业证券旗下拥有兴全基金、兴证资管、兴证期货、兴证国际、兴证创新资本等7家境内控股子公司。此外,公司还有1家境内控股子公司兴证(香港)金融控股有限公司,5家参股子公司。兴业证券业务增长虽明显,但在创新业务方面还存在差距。据兴业证券财报显示,近2年随着创新业务的快速发展,不少龙头券商在划分业务大类时,把传统的经纪业务、投行业务、资管业务等进行重新整合分类。近年,已有券商把经纪业务归入财富管理业务,将单纯的传统经纪业务转向市场空间更大、稳定性相对更好的财富管理业务,已显现出多数券商要从零售业务向财富管理转型的趋势。

兴业证券2017年报显示,在公司的业务分类中依然是传统业务类型的布局,未有财富管理等新业务的布局内容。此外,多家券商在年报中都对FICC等创新业务的进展情况进行描述。目前,已有龙头券商在2017年取得FICC业务进展,包括首批取得债券通做市商资格、人民币利率收益互换清算代理业务获准试点开展等。FICC译为固定收益证券货币以及商品期货,其业务包括利率产品、信贷产品、抵押贷款货币及商品,利率产品又包含政府债券和货币市场工具回购协议以及其他高流动性的债券以及工具。

创新动力不足,这似乎与兴业证券领导班子调整不无关联。2017年,兴业证券创始元老董事长兰荣辞职,杨华辉上任接班,公司领导层相应进行调整。刘志辉表示,新任领导班子上任后,提出2018年将着力抓重点、补短板,将兴业证券发展成为一流金融集团的战略目标。(本文来源:华夏时报)
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